併購專欄
# 併購指南
併購過程中不可缺席的5類專業顧問：各自功能解析
發布日期: 2025-08-10
企業併購（M&A）不只是談判桌上的價金攻防，更是一場牽涉資源整合、法律把關、財務健康、稅務優化，以及市場價值重塑的綜合戰役。成功的併購背後，必須有一支專業的顧問團隊，充分發揮各自的專長，協助企業主避開陷阱、抓住契機，讓交易「不僅成交，更能創造最大價值」。
好氏資產管理多年服務經驗顯示，財務顧問、法律顧問、會計師、稅務顧問、鑑價師五大專業角色，缺一不可；本篇將深入解析各顧問在不同併購流程階段扮演的關鍵功能，並結合台灣及國際案例、實務分工細節，協助你企業併購專案部署最堅強的協作團隊。
併購專業團隊組成介紹
M&A的專業服務團隊，通常由下列五大顧問構成：
以好氏資產管理的服務模式舉例——併購專案啟動時，財務顧問主導企業價值盤點和併購策略設計，律師跨域把關交易結構和法規符合，會計師審閱財報和組織董監事議事，稅務顧問規劃最優稅負結構，鑑價師則負責標的定價、資產價值鑑定。五方聯席、各司其職，確保交易從策略規劃、稅務結構、法規適用、價格談判到交割整合環環相扣。
各類顧問職責一覽
一、財務顧問（Financial Advisor）
主要職責：
某家台灣科技企業為切入新領域，委託好氏資產管理作財務顧問。透過現金流預測、競業分析，商品化建議，以及初步標的搜尋，成功鎖定最合適收購目標，並在議價階段主導談判方向，幫企業「買在合理、價值最大化」。
二、法律顧問（Legal Advisor）
主要職責：
某醫療集團跨區併購，法務顧問協助細查目標公司的訴訟紀錄、勞動合約、專利所有權，並在合約中加入保證條款，有效協助買方避開隱藏法律風險。
三、會計師（Accountant）
主要職責：
一中小型製造業間併購，會計師協助調整目標公司財報，排除不合規作帳與爭議帳款，優化交易架構，使買方順利獲得銀行融資。
四、稅務顧問（Tax Advisor）
主要職責：
一家新創公司出售經過好氏資產管理稅務顧問事前籌劃，成功善用公司分割條例與利得遞延，極大降低出售稅金支出，交易後資本配置也更靈活。
五、鑑價師（Appraiser/Valuator）
主要職責：
一國際投資人併購台灣高科技新創，由鑑價師協助技術專利價值客觀評估；買方據此與賣方建立共識，成功理性談判，避免支付不合理溢價。
引進專業顧問的最佳時機
1. 策略啟動期（併購前期）
好氏資產管理一個台灣新創收購案中，事前就由顧問團隊完備各階段分工。交易過程中識別出稅務黑洞與合約漏洞，提前補強避免重大損失，最終交割迅速，融資與市場整合皆超標，證明團隊分工的重要性。
專業團隊如何協同合作
M&A並非顧問單打獨鬥，件件都是「團隊運作」。專業協同合作分三大心法：
我們協助客戶從目標設定起導入全專業團隊，確保每一環節無盲點。由於協同運作順暢，客戶可一次性解決法規、稅務、財務、評價所有難題，交易風險顯著降低。
選擇對的顧問的建議
正確選擇顧問，是「併購成敗的起點」。
好氏資產管理團隊整理下列判斷及選擇建議，供企業主參考：
併購成功關鍵，在於專業顧問團隊的深度協作
企業併購不是孤軍奮戰，更不是單靠「經驗法則」就能成功。策略設計、法規符合、資產評價、稅務規劃、價金談判、交割整合……皆需多領域專家協同合作，才能讓每份交易不僅安全，更能創造最大價值。
好氏資產管理擁有完整併購顧問陣容，不論買賣雙方、中小企業、大型集團或新創，皆能量身打造專案方案，一站式解決法律、財務、稅務與價值評價所有難題，成就完美併購。
好氏資產管理多年服務經驗顯示，財務顧問、法律顧問、會計師、稅務顧問、鑑價師五大專業角色，缺一不可；本篇將深入解析各顧問在不同併購流程階段扮演的關鍵功能，並結合台灣及國際案例、實務分工細節，協助你企業併購專案部署最堅強的協作團隊。
併購專業團隊組成介紹
M&A的專業服務團隊，通常由下列五大顧問構成：
- 財務顧問（Financial Advisor）
- 法律顧問（Legal Advisor）
- 會計師（Accountant）
- 稅務顧問（Tax Advisor）
- 鑑價師（Appraiser/Valuator）
以好氏資產管理的服務模式舉例——併購專案啟動時，財務顧問主導企業價值盤點和併購策略設計，律師跨域把關交易結構和法規符合，會計師審閱財報和組織董監事議事，稅務顧問規劃最優稅負結構，鑑價師則負責標的定價、資產價值鑑定。五方聯席、各司其職，確保交易從策略規劃、稅務結構、法規適用、價格談判到交割整合環環相扣。
各類顧問職責一覽
一、財務顧問（Financial Advisor）
主要職責：
- 併購策略設計及交易架構規劃
- 企業價值評估及標的搜尋
- 作為買賣雙方交易溝通橋梁
- 盡職調查主導（財務面與現金流分析）
- 協助談判、融資設計、合約條件建議
某家台灣科技企業為切入新領域，委託好氏資產管理作財務顧問。透過現金流預測、競業分析，商品化建議，以及初步標的搜尋，成功鎖定最合適收購目標，並在議價階段主導談判方向，幫企業「買在合理、價值最大化」。
二、法律顧問（Legal Advisor）
主要職責：
- 起草、審閱所有交易合約及法律文件
- 法規符合性檢查，包含公司法、公平交易法、證券法等
- 標的盡職調查（法律瑕疵、訴訟、知識產權、人事）
- 合約條款設計：保證承諾、賠償違約、競業禁止等
- 協助主管機關申報（公平會、經濟部、勞動單位…）
某醫療集團跨區併購，法務顧問協助細查目標公司的訴訟紀錄、勞動合約、專利所有權，並在合約中加入保證條款，有效協助買方避開隱藏法律風險。
三、會計師（Accountant）
主要職責：
- 企業財報審查及帳目重整
- 評估公司資產、負債、現金流健康狀況
- 指導財務資訊揭露與作帳規範
- 支持稅務規劃與評價報告編製
- 併購後整合（PMI）財會流程設計建議
一中小型製造業間併購，會計師協助調整目標公司財報，排除不合規作帳與爭議帳款，優化交易架構，使買方順利獲得銀行融資。
四、稅務顧問（Tax Advisor）
主要職責：
- 評估交易相關稅負：所得稅、營業稅、土地增值稅、資本利得稅
- 策劃節稅方案（股權架構設計、資本重組、交易分拆）
- 承辦稅務查核、協助申報
- 出具稅務法律意見報告
- 併購合約內稅務條款設計
一家新創公司出售經過好氏資產管理稅務顧問事前籌劃，成功善用公司分割條例與利得遞延，極大降低出售稅金支出，交易後資本配置也更靈活。
五、鑑價師（Appraiser/Valuator）
主要職責：
- 客觀評價交易標的（公司總值、特殊資產、市場價值）
- 協助財務顧問及買賣雙方設定合理交易價錢
- 出具資產鑑價報告用於融資、稅務及合約依據
- 協助特殊資產（如專利、不動產、品牌）定價
- 跨境併購協助國際評價認證
一國際投資人併購台灣高科技新創，由鑑價師協助技術專利價值客觀評估；買方據此與賣方建立共識，成功理性談判，避免支付不合理溢價。
引進專業顧問的最佳時機
1. 策略啟動期（併購前期）
- 財務顧問與鑑價師先行盤點企業現狀、目標設定、初步搜尋標的。
- 法律顧問初步審查股權架構、潛藏法律風險。
- 五大顧問團隊齊上陣，全面調查目標企業的財務、法律、稅務、資產。
- 資訊揭露、並出專業意見報告。
- 財顧設計價格談判策略，法顧主導合約條款設計，稅務顧問協助稅負分析，會計師提供財報依據，鑑價師報告支持價金協商。
- 五方顧問協同監控交割流程、法律風險、稅務申報、財會整合（PMI），配合產業環境與跨境規範，保障企業無縫併購。
好氏資產管理一個台灣新創收購案中，事前就由顧問團隊完備各階段分工。交易過程中識別出稅務黑洞與合約漏洞，提前補強避免重大損失，最終交割迅速，融資與市場整合皆超標，證明團隊分工的重要性。
專業團隊如何協同合作
M&A並非顧問單打獨鬥，件件都是「團隊運作」。專業協同合作分三大心法：
- 資訊共享、分工細緻
- 盡職調查、標的評估、法律查核、稅務規劃，由財顧負責專案整合，由五方各自領域深入調查，但形成資訊快速交流。
- 例：財務顧問主導啟動會議，法務協助審合約，會計師賦予財務資料披露合理性。
- 即時溝通與決策支援
- 做到各階段專案小組會議，視狀況即時調整策略（如交易結構或稅務方案），避免分工孤島。
- 共同設計風險控管機制
- 合約條款協同設計，法律和稅務雙重把關，財務顧問統籌談判與分攤台面外的疑慮與風險。
我們協助客戶從目標設定起導入全專業團隊，確保每一環節無盲點。由於協同運作順暢，客戶可一次性解決法規、稅務、財務、評價所有難題，交易風險顯著降低。
選擇對的顧問的建議
正確選擇顧問，是「併購成敗的起點」。
好氏資產管理團隊整理下列判斷及選擇建議，供企業主參考：
- 檢查顧問專業資歷與產業經驗
- 顧問有無實際併購專案經驗，與本業產業深度理解。
- 瞭解服務範圍與分工細節
- 有無明確分工、時程及報告產出。
- 評估溝通平台與團隊聯繫效率
- 是否能即時反應專案變化，提供多重管道（會議、即時訊息）。
- 比較顧問費用與回饋機制
- 固定費率、成功酬金、專案包裹型，各有差異，企業主須根據規模與交易複雜度調整。
- 重視全方位跨界能力與協同操作
- 選擇能跨足法律、財務、稅務、評價全方面的團隊，比單一顧問更有整合力。
併購成功關鍵，在於專業顧問團隊的深度協作
企業併購不是孤軍奮戰，更不是單靠「經驗法則」就能成功。策略設計、法規符合、資產評價、稅務規劃、價金談判、交割整合……皆需多領域專家協同合作，才能讓每份交易不僅安全，更能創造最大價值。
好氏資產管理擁有完整併購顧問陣容，不論買賣雙方、中小企業、大型集團或新創，皆能量身打造專案方案，一站式解決法律、財務、稅務與價值評價所有難題，成就完美併購。